Хеджирование - английский термин. Отвлеченно от экономических понятий, английское "хедж" - заграждение, которое используют для защиты, ограда, забор. В глагольном значении - это попытка защититься, избежать ущерба.
Экономисты понимают хедж как финансовую операцию, рассчитанную на удаленный во времени результат, сделку, заключаемую для защиты вложенных в бизнес денег от неблагоприятных влияний инфляции, колебания рыночных цен. Какое-то время назад термин имел отношение только к финансовым сделкам с валютой, а сейчас распространяется на коммерческую деятельность вообще, ее предметом могут быть любые ценности и товар.
Хозяйствующий субъект (хеджер) может выступать в одном из двух направлений: на повышение или на понижение. Хеджирование на повышение бывает необходимо, чтобы застраховать свои средства от возможного будущего повышения цены на товар или курса валюты. Например, предпринимателю через три месяца нужно будет купить определенный товар, но к тому времени его цена, вероятно, увеличится. Хеджированием будет покупка контракта на этот товар по цене сегодняшнего дня. Покупая товар по более высокой цене, предприниматель продает контракт на него, цена которого тоже возросла. Разница в цене покупки и продажи контракта - компенсация.
Пример с валютой: коммерсанту понадобится валюта через шесть месяцев. Он покупает ее сегодня и размещает на депозит в банк. Проценты, полученные им, нейтрализуют изменения курса.
Хедж на понижение. Производитель сельхозпродукции знает, что через три месяца ему нужно будет продать свой товар, но цена будет ниже, чем сегодня. Он продает на бирже срочный контракт (или опцион) сегодня по высокой цене. А, продавая свой товар через три месяца дешевле, покупает контракт по цене, снизившейся пропорционально цене на его товар.
Хеджирование делает расходы и доходы более стабильными и предсказуемыми. При этом риск берут на себя спекулянты, торгующие на рынке тех самых срочных контрактов. Они играют на нестабильности цен и получают свою прибыль. Становясь покупателем контракта на бирже, спекулянт вносит залог, эта сумма и есть цена риска. Если валюта или товар, о котором идет речь в контракте, упал в цене, то спекулянт лишается залога. Когда происходит наоборот, то спекулянту возвращается сумма залога, а прибыль равняется разнице между реальной ценой товара и той, что указана в контракте.
